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2、腾讯恒指比重再度提高。恒指公司公布季度检討结果，腾讯（00700-HK）比重由8.98%增至10%，6月4日起生效。3、腾讯安全边际较高。腾讯已经较1月高点累计下跌19.68%，曾经的股市宠儿即将跌入熊市区域。若一只股票较近期高点跌幅达到20%，则通常被认为进入熊市区域。而美国三大股指昨日均涨逾1.2%，科技股领涨。道指收涨1.4%，报24262.51点；纳指收涨1.7%，报7209.62点；标普500指数收涨1.3%，报2663.42点，说明市场并未转熊，而恒指失守30000点，港股后市料走势震荡。

百度命运坎坷，自从“魏则西事件”以来，目前的百度可能是状态最好的：剥离了非主要业务、组织架构稳定、管理层更新、战略清晰、生态布局初步完成。同时其在AI方面也取得了不小的成绩：财报中的其他服务占比从0.44%提高至27%。根据Canalys，2Q19百度云业务市场份额位列第四，增速高达92%；全球智能音箱出货量达到450万台，市场份额位列已至第二。

环境整治唐山加强大气环境质量管控河北省唐山市发布《唐山市大气污染防治若干规定》（下称《若干规定》），加强对重污染天气预警和大气环境质量管控，自2019年11月1日起施行。《若干规定》明确，市、县级人民政府应当根据重污染天气的预警等级，及时启动应急预案，向社会发布重污染天气预警信息和应急响应措施。企业事业单位和个人拒不执行市、县级人民政府责令停产或者限产、停止工地土石方作业和建筑拆除施工等应急措施的，由县级人民政府有关监督管理部门按照各自职责，处一万元以上三万元以下罚款；情节较重的，处三万元以上五万元以下罚款；情节严重的，处五万元以上十万元以下罚款；拒不执行机动车停驶规定和禁止燃放烟花爆竹等应急措施的，由公安机关依据有关法律、法规予以处罚。

鉴于目前的贸不确定性、疲软的外部需求和强势美元，我们认为市场对GDP增长的预期（2020年GDP预期为1.8%）较为温和。围绕明年大选的政治不确定性，也可能促使企业对扩张计划采取更为谨慎的态度，强调“静观其变”。由于通胀看似温和，美联储有应对的灵活性，因此我们继续看到美联储在2020年上半年两次降息25个基点的可能性。

在巨头从流量的竞争变革为超级平台的竞争格局之下，百度重量级App入口偏少。2018 年月活用户过亿排名前 40 的app 中，腾讯拥有（自有或收购）11 个，阿里巴巴 5 个，今日头条 4 个，百度仅 2 个。对广告主来说，渗透率、使用时长、超级平台效应，都是影响付费意愿的关键因素。

其次是直接进口南美豆粕。除了类似东南亚粕类的轻微担忧，第一这是对国内产业链巨大的打压，第二在国内外各种文件流程审批也赶不及。不考虑②常规杂粕替代。引用10月19日周报“菜籽方面，整体供应宽松，后期到港基本都在30-40万吨/月左右。而菜粕受到GMO的影响，并没有大量涌入，18年10月至12月预估平均每月8.1万吨水平，而集装箱则也接近8万吨/月。饲料集团购买了不少葵花籽粕、颗粒菜粕和豌豆。“缺口”的利多也在被小部分得分散消化。第四季度葵粕进口量已经采购40万吨以上。但总量相对有限，在100万吨级别。豌豆的第四季度供应，同样预计在40万吨以上（含22%的蛋白和46%的淀粉，兼具蛋白和能量的价值）。华东、北方饲料厂也在积极布局棉粕等采购渠道”。